نرخ فارکس از کجا آمده است؟

سهام در یک مبادله متمرکز معامله می شود که مکانیسم کشف شفاف قیمت را تسهیل می کند. هنگامی که معامله گران سهام در سراسر جهان از پیشنهاد خود تغذیه می کنند و قیمت ها را می پرسند ، قیمت پیشنهادات به ترتیب نزولی ذکر می شود و قیمت های درخواست به ترتیب صعودی در صفحه سفارش ذکر می شود. هنگامی که پیشنهاد و درخواست قیمت ها با یکدیگر مطابقت داشته باشد ، تجارت اجرا می شود. این منجر به کشف قیمت سهام می شود. با این حال ، یک معامله گر فارکس مبتدی تعجب می کند که نرخ ارز یک جفت ارز از کجا حاصل می شود ، زیرا بازار ارز یک بازار غیر متمرکز بدون نسخه است. این راهنما شما را از طریق مبدا فید قیمت ارائه شده توسط یک کارگزار فارکس طی می کند.

بازار بین بانکی و شرکت کنندگان

بازار Spot ، Forward Market و Swift (انجمن ارتباطات بین بانکی در سراسر جهان) با هم بازار بین بانکی را تشکیل می دهند. بانک های سرمایه گذاری و تجاری ، صندوق های تامینی ، شرکت های بزرگ بازرگانی و بانک های مرکزی شرکت کنندگان در بازار را تشکیل می دهند. موسسات فوق الذکر نیازهای متنوعی برای خرید ، فروش یا تبادل ارز خود دارند. به ویژه ، بانک های تجاری ممکن است نیاز به خرید ، فروش یا تبدیل میلیاردها دلار ارز به ارزش هر روز داشته باشند. این موسسات می توانند مستقیماً با یکدیگر تجارت کنند. با این حال ، به خاطر راحتی ، شفافیت و تحقق بهترین نرخ ارز ، معاملات معمولاً از طریق سیستم عامل های معاملاتی بین بانکی فارکس مانند خدمات الکترونیکی بروکینگ (EBS) ، ترمینال بلومبرگ و ایکون (تامسون رویترز) انجام می شود. این سه سیستم عامل هزاران بانک را متصل می کند.

یک نمایندگی بین بانکی هرگز فاش نمی کند که آیا وی علاقه مند به خرید یا فروش ارز است. در هر مقطع زمانی مشخص ، دو قیمت ، یکی برای خرید و فروش ارز از طریق پلت فرم تجارت الکترونیکی به شبکه تغذیه می شود.

مثال عمده جفت ارز

به عنوان مثال ، یک بانک بزرگ علاقه مند به خرید 3 میلیارد دلار به ارزش یورو است. آنها قیمت پیشنهاد و قیمت سؤال را تغذیه می کنند. نرخ پیشنهاد و سؤال ، گسترش کمی خواهد داشت که تمام هزینه های احتمالی (هزینه سفارش ، حجم ، هزینه های موجودی ، رقابت و ریسک ارزی) را که توسط بانک به ارث رسیده است ، پوشش می دهد. حال ، بگذارید در نظر بگیریم که فروشنده بانک به ترتیب 1. 14203 و 1. 14208 را به عنوان پیشنهاد و نرخ سؤال می کند. به همین ترتیب ، بگذارید فرض کنیم که دو نمایندگی دیگر به نمایندگی از بانک های دیگر ، نقل قول دو طرفه را برای جفت EUR/USD به شرح زیر ارسال می کنند.

به بانکهای اول ، دوم و III به عنوان ارائه دهنده نقدینگی گفته می شود. کارگزاران فارکس حساب های پاکسازی را با ارائه دهندگان نقدینگی حفظ می کنند. حساب های پاکسازی چندگانه از یک کارگزار فارکس از طریق نرم افزار جمع آوری به ارائه دهندگان نقدینگی مربوطه متصل می شوند. این نرم افزار تجمع نقدینگی را انجام می دهد و آن را در یک نمای واحد ارائه می دهد. علاوه بر این ، سفارشات مشتری های یک کارگزار فارکس و ارائه دهندگان نقدینگی چندگانه برای رسیدن به بهترین گسترش ترکیب شده اند. جمع کننده تضمین می کند که مشتری بهترین پیشنهاد را دریافت کند یا قیمت پیشنهادی را در هر مقطع زمانی در دسترس قرار دهد.

بنابراین ، از ستون ارائه شده در بالا ، یک جمع کننده به ترتیب 1. 14207 و 1. 14208 را به عنوان پیشنهاد انتخاب می کند و قیمت را می پرسد. اکنون ، برای نفی ریسک کارگزار ، این نرم افزار همچنین یک حاشیه کوچک (گسترش) را از پیشنهاد اضافه می کند و نرخ را می پرسد. گسترش را می توان در صورت لزوم توسط کارگزار اصلاح کرد. اگر نشانه گسترش کارگزار 1 پیپ باشد ، پیشنهاد نهایی و نقل قول نشان داده شده به معامله گر خرده فروشی به ترتیب 1. 14202 و 1. 14213 خواهد بود. از جدول فوق می توان فهمید که به اندازه 4 میلیارد دلار ارزش معاملات را می توان با نرخ پیشنهاد انجام داد و 3 میلیارد دلار ارزش معاملات را می توان با نرخ سؤال انجام داد. با این حال ، یک کارگزار فارکس با تقسیم حجم توسط جمع کننده و ارسال به ارائه دهندگان نقدینگی مختلف ، به قیمت بهتری می رسد.

مثال جفت ارز جزئی

در مورد جفت های ارزی با حجم معاملات کمتر ، جمع کننده حجم را در ارائه دهندگان نقدینگی چندگانه تقسیم می کند. علاوه بر این ، میانگین قیمت پر شدن بیشتر خواهد بود. به عنوان مثال ، بیایید در نظر بگیریم که یک معامله گر خرده فروشی مایل است 3 میلیون دلار ارزش طولانی در جفت AUD/CAD باز کند. همانطور که قبلاً بحث شد ، نقل قول های سه بانک ممکن است به شرح زیر باشد:

اگر نشانگر گسترش کارگزار 3 پیپ برای جفت ارز AUD/CAD باشد ، پس با توجه به بالاترین پیشنهاد 0. 9894 و کمترین سؤال از 0. 9894 ، این جمع کننده نقل قول 0. 98925 و 0. 98955 را به معامله گر ارائه می دهد. هنگامی که معامله گر سفارش خرید را صادر می کند ، حجم آن به دو بخش تقسیم می شود ، با سفارش 1 میلیون دلار ارزش به بانک I و 2 میلیون دلار سفارش به بانک II منتقل می شود.

تسهیلات مسیریابی سفارش هوشمند از جمع کننده در صورت افزایش حجم سفارش ، از ارائه دهندگان چند نقدینگی درخواست می کند. این جمع حتی می تواند 10 میلیون دلار سفارش را به پنج سفارش 2 میلیون دلاری تقسیم کند و از چندین بانک نقل قول کند. پس از ورود به نقل قول ، می تواند بهترین قیمت را برای معامله گر بدست آورد به گونه ای که کارگزار با هیچ خطری روبرو نشود. حتی در این صورت ، می توان با استفاده از آخرین تأسیسات نگاه در پایان ارائه دهنده نقدینگی ، سفارش را رد کرد. اگر ارائه دهنده نقدینگی معتقد باشد (زیرا آنها از طریق پایانه های بسیار پیشرفته خود ، ایده کلی از ورود سفارشات موجود در بازار را خواهند داشت) که آنها قادر به محافظت از این ریسک نخواهند بود ، پس این دستور احتمالاً رد می شود و یک نیازداده شده.

از بحث فوق می توان فهمید که نرخ های نقل شده توسط یک کارگزار فارکس در درجه اول از نقل قول های ارائه شده توسط ارائه دهندگان نقدینگی متعدد حاصل می شود. بنابراین ، دیدن تفاوت جزئی در نقل قول های ارائه شده توسط کارگزاران مختلف غیر معمول نیست. اینگونه است که کارگزاران فارکس نرخ مشتری را دریافت و نمایش می دهند.

اگر می خواهید اخبار جدیدترین به روزرسانی ها را در راهنماهای ما یا هر چیز دیگری که مربوط به تجارت فارکس است ، دریافت کنید ، می توانید در خبرنامه ماهانه ما مشترک شوید.