"پدر سرمایه گذاری سرمایه گذاری" نکاتی برای انتخاب سهام

ساخت وبلاگ

اگرچه دریهوس به اندازه امثال وارن بافت و جورج سوروس محبوب نبود ، اما عملکرد وی به عنوان مدیر صندوق واقعاً پدیده بود و در حلقه سرمایه گذاری به خوبی مورد احترام بود.

PE-VC investments grow 33% in H1

موفقیت فوق العاده ریچارد دریهوس را می توان به تخصص وی در سبک سرمایه گذاری "رشد تهاجمی" نسبت داد.

مربوط

ریچارد درهاوس ، افسانه سرمایه گذاری می گوید سرمایه گذاران اغلب باید خرد متعارف را به چالش بکشند ، زیرا فرصت هایی برای سرمایه گذاری های واقعاً جذاب اغلب آشکار نیست.

"این همان چیزی است که من آن را سرمایه گذاری" مغز درست "می نامم. در جایی که شهود من یا احساس روده من ، مرا به یک تصمیم سرمایه گذاری متفاوت از آنچه که از طریق تحقیقات سنتی ، تحلیلی یا سرمایه گذاری "مغز چپ" حاصل می شود ، سوق می دهد. "وی در سخنرانی در دانشگاه DePaul گفت.

اگرچه دریهوس به اندازه امثال وارن بافت و جورج سوروس محبوب نبود ، اما عملکرد وی به عنوان مدیر صندوق واقعاً پدیده بود و در حلقه سرمایه گذاری به خوبی مورد احترام بود.

موفقیت خارق العاده وی را می توان به تخصص وی در سبک سرمایه گذاری "رشد تهاجمی" نسبت داد ، که برای او به عنوان "پدر سرمایه گذاری حرکت" نیز شناخته می شود. Driehaus وقتی در یک حرکت قوی قیمت به سمت بالا قرار دارد ، سهام را شناسایی و خریداری کرد و تا زمانی که حرکت صعودی ادامه داشته باشد در کنار آنها ماند.

نکات دونالد کاسیدی در مورد چگونگی تصمیم گیری در مورد فروش سودآور

نکات رالف وانگر در مورد نحوه کسب درآمد در سهام کوچک

16 نکته در مورد مدیریت ریسک از Paul Tudor Jones هر معامله گر سهام باید یاد بگیرد

مفهوم اساسی سرمایه گذاری حرکت این است که عملکرد کوتاه مدت تکرار می شود و برندگان همچنان برنده می شوند و بازندگان همچنان در کوتاه مدت بازنده هستند.

در روزهای ابتدایی خود ، او غالباً روزنامه ها را برای کسب درآمد توزیع می کرد و اولین سهام خود را با آن پول خریداری می کرد که تنها 13 سال داشت. بعداً دریهوس به مدرک لیسانس و یک MBA از دانشگاه DePaul رفت و در سال 2002 دانشگاه به او دادیک دکترای افتخاری.

دریهوس کار خود را در سال 1968 با Ag Becker آغاز کرد ، جایی که در بخش تجارت نهادی به عنوان یک تحلیلگر تحقیق کار کرد. او همچنین قبل از تشکیل شرکت خود در سال 1982 در شرکت های مختلف کارگزاری مانند مولانی ، ولز و شرکت و جسوپ و لامونت کار می کرد.

Driehaus در سال 1982 مدیریت سرمایه Driehaus را تأسیس کرد ، که اکنون بیش از 13. 2 میلیارد دلار از طریق صندوق های متقابل و سایر حساب های خود مدیریت می کند. این بازده سالانه مرکب بیش از 30 ٪ در طی 12 سال تولید کرد. در سال 2000 ، بارون Driehaus را به تیم "همه قرن" خود از 25 نفر معرفی کرد که آن را در صنعت صندوق های متقابل تأثیرگذار دانست.

فلسفه سرمایه گذاری Driehaus از این عقیده بود که انتظارات سرمایه گذاران از رشد درآمد یک شرکت عامل اصلی قیمت سهام آن بود. وی گفت: "شرکت هایی که سابقه رشد درآمدهای قوی و مداوم را دارند ، موفق ترین شرکت ها بوده اند."

دریهاوس گفت مهمترین عملکرد فوق العاده در بورس ، انتخاب شرکت هایی با بیشترین پتانسیل رشد درآمد است. او به جای لاگ ها ، روی چیدن سهام های کوچک تمرکز داشت.

رویکرد وی برای انتخاب سهام در تضاد شدید با رویکرد محافظه کارانه تر بود که بیشتر سرمایه گذاران از آن استفاده می کردند "سرمایه گذاری ارزش" که به موجب آن یک سرمایه گذار سعی در یافتن سهام کم ارزش با ارزش های نسبتاً کم با نسبت P/E کم داشت.

وی گفت: "چنین رویکردی برای خرید سهام فقط با میانگین متوسط تا متوسط P/ES به طور خودکار بسیاری از بهترین مجریان را از بین می برد."

Driehaus عمدتا بر اساس اصول سرمایه گذاری می کرد. اما برای بهبود ورودی های خود و زمان خروج و تأیید انتخاب سهام خود ، او تجزیه و تحلیل فنی را ابزاری مفید دانست.

دریهوس یک بار خرد خود را در سخنرانی در دانشگاه دپول به اشتراک گذاشت و در آنجا درباره آنچه در طول سالها از بازار سهام آموخته بود صحبت کرد و اینکه چگونه فکر می کند سرمایه گذاران می توانند از مشکلات متداول که آنها را به سمت عملکرد متوسط سوق می دهد ، جلوگیری کند.

  • قیمت سهام به شدت تحت تأثیر پویایی بازار: Driehaus می گوید قیمت سهام به ندرت برابر با ارزش شرکت بود ، زیرا او احساس می کرد که روند ارزیابی ناقص است. او معتقد است که قیمت سهام به شدت تحت تأثیر پویایی بازار و احساسات سرمایه گذاران قرار گرفته است که به طور گسترده ای از بدبینی به خوش بینی می چرخید.

وی گفت: "در حالی که اطلاعاتی که برای سرمایه گذاری استفاده می کنند ممکن است با ارزش باشد ، اما اغلب اطلاعات اشتباه برای بازه زمانی سرمایه گذاری آنها است. اگر مردم بر اساس اطلاعات فعلی در یک شرکت سرمایه گذاری کنند ، آنها باید آماده باشند تا در یک بازه زمانی بسیار کوتاه تر از آنچه که بیشتر سرمایه گذاران آماده انجام آن هستند ، در این اطلاعات تغییراتی ایجاد کنند. "

  • به خاطر تنوع ، سهام خود را در اختیار نداشته باشید: دریهوس می گوید برخی از بخش ها و صنایع نسبت به سایرین بسیار بیشتر از سایر تغییرات سکولار بودند. او احساس کرد که سرمایه گذاران به بهترین وجه مناسب هستند تا روی سرمایه گذاری خود تمرکز کنند.

"به دنبال شرکت هایی در بخش های مورد علاقه با موقعیت های بازار قوی و بهبود چشم انداز باشید. با انجام این کار ، ممکن است بتوانید روندها یا تغییرات سکولار را زودتر از گله شناسایی کنید و" با آنچه بزرگ می شود ، مقابله کنید. "علاوه بر این ، با فروش سهام شرکت هایی با چشم انداز ضعیف ، ممکن است فرد بتواند "مراقبت از آنچه دشوار است در حالی که هنوز هم آسان است".

  • با ایده های جدید تنظیم کنید: Driehaus می گوید مدیران سرمایه گذاری باید دائماً با مفاهیم و ایده های جدید سازگار شوند.

دریهاوس می گوید سرمایه گذاران باید مایل باشند کارهایی متفاوت از سایر سرمایه گذاران دیگر انجام دهند. وی احساس کرد که بسیاری از مدیران سرمایه گذاری مجموعه ای از پارادایم های سرمایه گذاری را دنبال می کنند که آنها را به نتایج متوسط سوق می دهد.

این سرمایه گذار افسانه ای می گوید برخی از عقل متعارف یا پارادایم های سرمایه گذاری که ارزش اجتناب از آن را دارند ، زیرا اکنون تقریباً منسوخ شده اند و واقعاً دیگر درست نیستند. او می گوید سرمایه گذاران اشتباه می کنند که به این اعتقادات بپردازند و غالباً سرنخ هایی را برای حمایت از آنها جستجو می کنند و اطلاعاتی را که در تضاد با الگوی است ، رد می کنند.

بیایید به برخی از این پارادایم که او احساس کرد باید توسط سرمایه گذاران اجتناب کنیم-

  • پارادایم شماره 1: کم بخرید و زیاد بفروشید

وی گفت که بدیهی است که در این استراتژی خطر خرید در نزدیکی صدر وجود دارد ، اما او معتقد است که سرمایه گذاران باید بیشتر در سهام سرمایه گذاری شوند که در قیمت افزایش می یابد و خطر کاهش آن را بعداً کاهش می دهد تا سرمایه گذاری در سهام قبلاً در آنکاهش و تلاش برای حدس زدن چه زمانی چرخانده می شود.

  • پارادایم شماره 2: سهام فقط شرکتهای خوب را بخرید. و آنها را نگه دارید

"سهام خوبی از شرکت های خوب را بخرید و تا زمانی که تغییرات نامطلوب ایجاد نشود ، آنها را نگه دارید. وی گفت: "این اولین سرنخ ها را برای تغییر بلند مدت فراهم می کند."

  • پارادایم شماره 3: سعی نکنید به خانه بروید. شما با ضربه زدن به تک آهنگ های زیادی بیشترین درآمد را می کنید.
  • پارادایم شماره 4: یک استراتژی گردش مالی بالا خطرناک است
  • پارادایم شماره 5: یک فرایند سرمایه گذاری باید بسیار منظم باشد
  • پارادایم شماره 6: شما باید یک فرآیند مبتنی بر ارزش داشته باشید

دریهوس گفت: "در کوتاه مدت ، ارزیابی عامل اصلی نیست. قیمت سهام هر شرکت برای مکان آن شرکت در محیط بازار و مرحله خاص خود در توسعه شرکت های خود منحصر به فرد است."

  • پارادایم شماره 7: شما باید تحقیقات خوبی در خیابان بخرید و با بهترین تحلیلگران تماس بگیرید
  • پارادایم شماره 8: بهترین اندازه گیری ریسک سرمایه گذاری ، انحراف استاندارد بازده است

اما او احساس می کند که نوسانات فقط یک خطر برای دارایی های مایع کوتاه مدت است و سرمایه گذاران باید بیشتر روی اهداف بلند مدت تمرکز کنند."برای بسیاری ، اگر نه بیشتر سرمایه گذاران ، بزرگترین خطر بلند مدت آنها عدم قرار گرفتن در معرض کافی در برابر دارایی های بالا و بی ثبات است. به نظر من ، وسایل نقلیه سرمایه گذاری که کمترین نوسانات کوتاه مدت را ارائه می دهند ، اغلب بیشترین طولانی مدت را نشان می دهند. وی گفت: "خطر دارد.

  • پارادایم شماره 9: خطرناک است که پول خود را با یک مدیر "سیستم ستاره" قرار دهید

این پارادایم های Driehaus بینش متفاوتی از رفتار بازار ارائه می دهند ، که نشان می دهد گاهی اوقات رفتن به حکمت معمولی می تواند منجر به ایجاد فرصت های سرمایه گذاری شود.

دریهوس همیشه احساس می کرد که برای سرمایه گذاران مهم است که از "مغز راست" و "مغز چپ" در فرآیند تصمیم گیری استفاده کنند."همیشه به یاد داشته باشید که این حس را با توجه به بازار سهام حفظ کنید. به یاد داشته باشید که بازار سهام غیر منطقی است و تنها ثابت تغییر است. سرانجام ، به یاد داشته باشید که "ذهن مانند یک چتر نجات است. این فقط خوب است که باز باشد. "

  • فلسفه تجارت خود را توسعه دهید

"یک استراتژی سرمایه گذاری با دقت ساخته شده ، اعتماد به نفس لازم برای استقامت با روش شناسی را در مواقع سخت فراهم می کند. مواقعی وجود دارد که حتی موفق ترین استراتژی ها به خوبی کار نمی کنند و معامله گران که به آنچه انجام می دهند اعتقاد ندارندوی گفت: "ناامید شوید.

(سلب مسئولیت: این مقاله براساس گفتار ریچارد دریهوس در دانشگاه دپول است)

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!

مدرسه ی فارکس...
ما را در سایت مدرسه ی فارکس دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : ارسلان فرهادی بازدید : 42 تاريخ : چهارشنبه 10 خرداد 1402 ساعت: 21:04