4 راه برای تجارت گزینه ها

Troy Segal یک ویراستار نویسنده Ad است. وی 20+ سال تجربه در زمینه تأمین مالی شخصی ، مدیریت ثروت و اخبار تجاری دارد.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مواد آموزشی در مورد بیمه عمر و سالیانه است.

در حالی که تغییرات زیادی با صدای عجیب و غریب وجود دارد ، در نهایت فقط چهار موقعیت اساسی برای تجارت در بازار گزینه ها وجود دارد: شما می توانید گزینه های تماس را بخرید یا بفروشید ، یا گزینه های خود را خریداری یا بفروشید یا بفروشید. در ایجاد موقعیت جدید ، معامله گران گزینه ها می توانند برای باز کردن یا فروش آن را خریداری یا بفروشند. موقعیت های موجود با فروش یا خرید برای بستن لغو می شوند.

صرف نظر از اینکه کدام طرف تجارت را انجام می دهید ، در جهت قیمت دارایی زیرین شرط بندی می کنید. اما خریدار و فروشنده گزینه ها به روش های بسیار متفاوتی سود می برند.

غذای اصلی

• چهار موقعیت اصلی گزینه وجود دارد: خرید گزینه تماس ، فروش گزینه تماس ، خرید گزینه Put و فروش گزینه Put.
• با گزینه های تماس ، خریدار شرط می بندد که قیمت بازار یک دارایی اساسی از قیمت از پیش تعیین شده ، به نام اعتصاب قیمت فراتر خواهد رفت ، در حالی که فروشنده شرط می بندد.
• با گزینه های قرار دادن ، خریدار گزینه شرط بندی می کند که قیمت بازار یک دارایی زیرین زیر قیمت اعتصاب قرار می گیرد ، در حالی که فروشنده شرط می بندد.
• خریداران تماس یا گزینه های قرار داده شده در ضرر و زیان خود به هزینه گزینه (حق بیمه آن) محدود هستند. فروشندگان بدون استفاده از گزینه ها از نظر تئوریک با ضررهای نامحدود روبرو هستند.
• گسترش با گزینه ها شامل همزمان خرید و فروش قراردادهای مختلف در همان زمینه است.

عبارات "به فروش باز می شوند" ، "خرید به بسته شدن" ، "خرید برای باز کردن" و "فروش به بسته شدن" چیست؟

گزینه های تماس تجاری

گزینه تماس به خریدار یا دارنده حق خرید دارایی زیرین - مانند سهام ، ارز یا قرارداد آتی کالا را می دهد - با قیمت از پیش تعیین شده قبل از انقضا گزینه. همانطور که از نام "گزینه" دلالت دارد ، دارنده حق دارد دارایی را با قیمت توافق شده خریداری کند - قیمت اعتصاب را جمع کرده است - اما تعهد نیست.

هر گزینه در اصل یک قرارداد یا شرط بندی بین دو طرف است. در مورد گزینه های تماس ، خریدار شرط می بندد که قیمت دارایی زیربنایی در بازار آزاد از قیمت اعتصاب بیشتر خواهد بود - و این که قبل از انقضای گزینه از قیمت اعتصاب فراتر رود. در این صورت ، خریدار گزینه می تواند آن دارایی را از فروشنده گزینه با قیمت اعتصاب خریداری کند و سپس آن را برای سود دوباره بفروشد.

خریدار گزینه تماس باید برای حق انجام این معامله ، هزینه مقدماتی را بپردازد. هزینه ای که به نام حق بیمه نامیده می شود ، در ابتدا به فروشنده پرداخت می شود ، که شرط بندی قیمت بازار دارایی را شرط بندی می کند ، بالاتر از قیمت مشخص شده در گزینه نخواهد بود. در بیشتر گزینه های ابتدایی ، این حق بیمه سود فروشنده است. این همچنین قرار گرفتن در معرض خطر یا حداکثر ضرر خریدار گزینه است. حق بیمه براساس درصد اندازه تجارت ممکن است.

معاملات قرار داده است

از طرف دیگر ، یک گزینه قرار داده شده به خریدار این حق را می دهد که دارایی زیرین را با قیمت مشخص در یا قبل از تاریخ مشخص بفروشد. در این حالت ، خریدار گزینه Put در اصل دارایی زیرین را کوتاه می کند و شرط می بندد که قیمت بازار آن در گزینه زیر قیمت اعتصاب قرار می گیرد. در این صورت ، آنها می توانند دارایی را با قیمت پایین بازار خریداری کنند و سپس آن را به فروشنده گزینه ای که موظف به خرید آن با قیمت اعتصاب بالاتر و با توافق است ، بفروشند.

باز هم ، فروشنده یا نویسنده آن طرف دیگر تجارت را در دست می گیرد ، شرط بندی می کند که قیمت بازار زیر قیمت مشخص شده در گزینه پایین نمی آید. برای ساختن این شرط ، فروشنده Put حق بیمه را از خریدار گزینه دریافت می کند.

تماس و گزینه های قرار دادن دارای یک متریک ریسک شناخته شده به Delta است. دلتا به شما می گوید با توجه به حرکت 1 دلاری در امنیت اساسی ، قیمت گزینه چقدر تمایل به تغییر دارد.

برای باز کردن در مقابل بسته شدن

شرایط دیگری وجود دارد که می دانید هنگام اجرای این چهار تجارت اساسی. عبارت "خرید برای باز کردن" به یک معامله گر که یا گزینه تماس یا تماس را می دهد که موقعیت جدیدی را ایجاد می کند ، اشاره دارد. خرید برای باز باعث افزایش علاقه باز در یک گزینه خاص می شود و افزایش علاقه باز می تواند نقدینگی بیشتر را نشان دهد و به انتظارات بازار اشاره کند."فروش برای بستن" زمانی است که دارنده گزینه ها (به عنوان مثال ، خریدار اصلی گزینه) تماس خود را بسته می کند یا با فروش آن برای سود خالص یا ضرر ، موقعیت خود را قرار می دهد. توجه داشته باشید که موقعیت های گزینه ها همیشه در تاریخ انقضا برای یک قرارداد خاص منقضی می شوند. در آن مرحله ، گزینه های درون پول اعمال می شوند و گزینه های خارج از پول بی ارزش منقضی می شوند. در صورت نگه داشتن موقعیت گزینه برای انقضا ، نیازی به فروش برای بسته شدن نیست.

یک معامله گر همچنین ممکن است "برای باز کردن" بفروشد ، و موقعیت جدیدی را ایجاد می کند که یا یک تماس یا یک تماس باشد. یک نکته کوتاه در واقع موقعیت طولانی را در بازار اساسی به دست می آورد زیرا با کاهش قیمت زیرین ، گزینه ها افزایش می یابد. هنگامی که گزینه "برهنه" (به عنوان مثال ، بدون استفاده) را می فروشید ، فروشنده گزینه (که بعضاً به عنوان نویسنده شناخته می شود) از نظر تئوری در معرض خطر نامحدود قرار می گیرد. این امر به این دلیل است که فروشنده یک گزینه در زمان تجارت حق بیمه را دریافت می کند ، اما اگر یک موقعیت تماس کوتاه شاهد افزایش بازار در حال افزایش باشد ، می توانند به سرعت ضرر و زیان را ببینند."خرید برای بستن" به این معنی است که نویسنده گزینه در حال بسته شدن گزینه put یا تماس است که آنها فروخته اند.

اصطلاحات دیگر گزینه ها

علاوه بر این چهار موقعیت اصلی گزینه ، معامله گران همچنین می توانند از گزینه هایی برای ایجاد گسترش یا ترکیب استفاده کنند. گسترش شامل خرید و فروش گزینه های با هم در همان زیر است ، در حالی که ترکیبی دو یا چند گزینه را خریداری می کند (فروش). در اینجا چند مبنای وجود دارد:

• : خرید (فروش) یک تماس (قرار دهید) و بفروشید (خرید) و بیشتر از تماس خارج از پول (Put). گسترش عمودی که سود در بازارهای UP گسترش می یابد ، گسترش گاو است. در بازارهای پایین خرس گسترش می یابد.: گزینه ای با یک بلوغ برای فروش (خرید) گزینه ای با بلوغ متفاوت خریداری کنید.: خرید هم تماس و هم در همان اعتصاب و انقضا: خرید هم تماس و هم در همان انقضا اما اعتصاب متفاوت (خارج از پول).: یک استراتژی بی طرف بازار شامل خرید (فروش) یک راهپیمایی و فروش (خرید) خفه کردن: فروش سهام را در برابر موقعیت سهام موجود.: سهام را در برابر موقعیت سهام موجود خریداری کنید.

آیا گزینه های معاملاتی برای مبتدیان خوب است؟

گزینه ها پیچیده تر از معاملات سهام اساسی هستند و به حساب های حاشیه ای نیاز دارند. بنابراین ، استراتژی های گزینه های اساسی ممکن است برای برخی از مبتدیان مناسب باشد اما فقط پس از درک همه خطرات و همچنین نحوه عملکرد گزینه ها. به طور کلی ، گزینه هایی که برای محافظت از موقعیت های موجود یا برای گرفتن موقعیت های طولانی در برنامه ها یا تماس ها استفاده می شود ، مناسب ترین برای معامله گران کمتر تجربه است.

تفاوت بین گزینه تماس و گزینه Put چیست؟

یک گزینه تماس به دارنده حق (اما نه تعهد) را برای خرید دارایی زیرین با قیمت مشخص در یا قبل از انقضاء آن می دهد. یک قرارداد قرار داده شده در عوض حق فروش آن را اعطا می کند.

آیا می توانم با خرید تماس پول خود را از دست بدهم؟

در صورت خرید تماس ، قیمت Breakeven قیمت اعتصاب تماس به علاوه حق بیمه (یعنی قیمت) پرداخت شده برای آن خواهد بود. بنابراین ، اگر یک تماس 25 دلاری با اعتصاب 2. 00 دلار معامله شود وقتی قیمت سهم 20 دلار باشد ، سهام باید قبل از انقضاء حتی از 27. 00 دلار افزایش یابد. اگر اینگونه نباشد ، معامله گر حداکثر 2. 00 دلار پرداخت شده برای قرارداد را از دست می دهد.