نوع سفارش مشروط: افزایش کشف نقدینگی بلوک

نوع سفارش شرطی ابزاری مفید و کارآمد برای تأمین نقدینگی بلوک است. در این مقاله ، ما به دنبال ارائه شفافیت بیشتر در مورد عملکرد سفارش مشروط و مزایای آن در زمینه یک الگوریتمی به دنبال بلوک هستیم.

اگرچه دستورات مشروط به طور گسترده در آمریکای شمالی و اروپا برای جستجوی نقدینگی بلوک مورد استفاده قرار می گیرد ، منطقه آسیا اقیانوسیه (APAC) برای اتخاذ کندتر است. با این حال ، معامله گران سمت خرید APAC به طور فزاینده ای درخواست می کنند که ارائه دهندگان طرف فروش نوع سفارش مشروط را به روترهای سفارش خود اضافه کنند و منجر به پیامدهای جالب برای الگوریتم های جستجوی نقدینگی و همچنین مکانهایی شوند که سفارشات مشروط را می پذیرند.

در حالی که علاقه به سفارشات مشروط در حال افزایش است ، نوع سفارش اغلب از نظر کاربرد آن و نحوه تعامل آن در شبکه های عبور الکترونیکی بلوک اشتباه می شود. در این مقاله توضیح داده شده است که چگونه الگوریتم های اجرای مرز Virtu (1) از سفارشات مشروط استفاده می کنند ، و به چگونگی تعامل آنها با کاربران انسانی در شبکه نشانه های بلوک Virtu ، Posit Alert (2) می پردازیم.

تعریف سفارش مشروط و اصطلاحات مرجع

عملی بودن نوع سفارش مشروط این است که یک روتر سفارش را قادر به ارسال دستور غیرقابل قبول به محلی کند که نوع سفارش مشروط را بپذیرد. دستور مشروط یک دستور محکم نیست. اگر نقدینگی Contra وجود داشته باشد ، پیامی به ارسال کننده سفارش مشروط ارسال می شود و درخواست ارسال سفارش بنگاه را می دهد. اگر هر دو طرف سفارشات شرکت را ارسال کنند و سفارشات شرکت با یکدیگر قابل فروش باشند ، یک مسابقه ممکن است رخ دهد.

سفارش مشروط یک دستور غیر قابل قبول که یک دستور محکم نیست و اجرا نمی شود. اگر نقدینگی Contra وجود داشته باشد ، پیامی برای ارسال سفارش شرکت ارسال می شود. سفارشات مشروط به سفارش کاربر اجازه می دهد تا در اندازه های مختلف در چندین مکان استراحت کند.

محل برگزاری مشروط محلی که از نوع سفارش شرطی استفاده یا استفاده می کند.

ارسال پیام درخواست ارسال پیامی که در پاسخ به یک دستور مشروط که نشانگر نقدینگی کنتراست است ، ارسال می شود.

با دریافت پیام درخواست درخواست شرکت ، کارگزار مسیریابی می تواند یک شرکت را به محل مشروط ارسال کند. سفارش شرکت شامل تعداد سهام مورد نظر کاربر برای اجرای آن خواهد بود.

پیام گزارش اجرای در پاسخ به سفارش شرکت ، این پیام شامل جزئیات اجرای از محل مشروط خواهد بود.

روتر مشروط روتر سفارش هوشمند یک کارگزار که شامل سفارشات مشروط است (در بعضی موارد کارگزاران از انواع سفارشات محکم و مشروط در روترهای سفارش هوشمند خود استفاده می کنند).

اصطلاحات ترتیب شرط زیر در این مقاله ارجاع می شود. این شرایط و گردش کار مرتبط با آنها در نمایشگاه 1 نشان داده شده است.

نمایشگاه 1: گردش کار سفارش مشروط

منبع: Virtu Financial ، 2021

استفاده از سفارش مشروط و سوالات

مزیت اصلی نوع سفارش مشروط کمک به حل مشکل قطعه قطعه نقدینگی با این امکان است که کارگزاران مسیریابی را برای استراحت سفارشات تمام اندازه خود در یک مکان مشروط ، ضمن اجرای سفارشات شرکت کوچکتر در سایر مکانهای دیگر. اگر یک سفارش کنترا در محل مشروط در دسترس باشد ، کارگزار مسیریابی مشروط می تواند سفارشات شرکت برجسته خود را لغو کرده و با یک مقدار بلوک در محل مشروط شرکت کند. انواع سفارشات مشروط می تواند به بهبود توانایی الگوریتم اجرای در جستجوی نقدینگی و دستیابی به اندازه های اجرای بزرگتر نسبت به الگوریتم هایی که از سفارشات مشروط استفاده نمی کنند ، کمک کند.

در ایالات متحده و اروپا ، مؤسسات خرید با تغییر بخشی از سفارش نقدینگی بلوک خود ، به دور از برنامه های رومیزی با شکوفا ، به الگوریتم هایی که شامل سفارشات مشروط هستند ، رشد در استفاده از ترتیب مشروط را هدایت کرده اند. در نتیجه ، بیشتر دلالان بزرگ دلال در ایالات متحده و اروپا دستورات مشروط را در منطق مسیریابی ترتیب خود درج می کنند و بسیاری از مکان های ایالات متحده و اروپا از تطبیق نظم مشروط پشتیبانی می کنند. این حرکت منجر به واگرایی در آرایش نقدینگی در سیستم نشانه های هشدار دهنده Virtu در منطقه شده است ، که در آن نقدینگی مشروط (کاربران الکترونیکی) اکثر حجم اجرا شده حاصل در ایالات متحده و اروپا را تشکیل می دهد ، در حالی که در APAC ، نقدینگی بالقوه می آیداز کاربران برنامه دسک تاپ Posit Alert (کاربران انسانی) هنوز هم اکثر نشانه ها را تشکیل می دهند و نتیجه آن را اجرا می کنند (به نمایشگاه 2 مراجعه کنید).

نمایشگاه 2: تجزیه هشدار نقدینگی جهانی توسط نوع شرکت کنندگان

از آنجا که میزان علاقه به سفارشات مشروط در منطقه APAC افزایش می یابد ، بنابراین تعداد سؤالاتی در مورد عملکرد سفارشات مشروط ، به ویژه در موضوعاتی مانند نشت اطلاعات قبل از اجرای. باقیمانده این مقاله توضیح می دهد که چگونه سفارشات مشروط در سیستم نشانه های بلوک هشدار دهنده Virtu تعامل دارند و چگونه الگوریتم های نقدینگی Virtu از سفارشات مشروط در مسیریابی خود استفاده می کنند.

تعامل سفارش مشروط در هشدار مثبت

Posit Alert یکی از دو مکان در منطقه APAC است که در حال حاضر دستورات مشروط را می پذیرد. سفارشات مشروط که برای هشدار به وجود آمده اند می توانند با سایر سفارشات مشروط (کاربران الکترونیکی) و سفارشات ناشی از کاربرانی که از برنامه جلوی POSIT ALERT (کاربران انسانی) استفاده می کنند ، تعامل داشته باشند.

نظم مشروط با سفارشات محکم در POSIT تعامل ندارد. Posit Alert سفارشات مشروط را در هر 12 بازار APAC (3) از سیستم پشتیبانی می کند.

هنگامی که Posit Alert یک مسابقه بالقوه بین یک کاربر الکترونیکی و یک کاربر انسانی را مشخص می کند ، فقط کاربر انسانی پیامی ارسال می شود که نقدینگی کنتراسیون از طریق یک پنجره پاپ آپ روی دسک تاپ خود (که به عنوان نورپردازی نامیده می شود) در دسترس است. هیچ اطلاعاتی به کاربر الکترونیکی ارسال نمی شود. سپس به کاربر انسانی 30 ثانیه داده می شود تا با ارسال یک سفارش به صورت شرکت ، به نور پاسخ دهد. اگر کاربر انسانی نتواند عمل کند یا از ارسال سفارش بنگاه خودداری کند ، هیچ مسابقه ای صورت نمی گیرد و کاربر الکترونیکی هرگز اطلاعاتی را که یک فرصت تطبیق بالقوه وجود داشته باشد دریافت نمی کند. اگر کاربر انسانی با یک سفارش شرکت (با کلیک بر روی دکمه ارسال) پاسخ دهد ، فقط در این صورت کاربر الکترونیکی پیامی را برای مسیریابی یک شرکت به بالا دریافت می کند. هشدار POSIT MESSIC FIRM UP POSIT POSIT برای کاربر الکترونیکی ناشناس است و هیچ اطلاعاتی در مورد اندازه سفارش کاربر انسان یا اندازه کاربر انسانی که با آن محکم شده است ، ندارد. کاربر الکترونیکی دو ثانیه دارد تا با یک سفارش شرکت پاسخ دهد.

برای مسابقات بالقوه بین دو کاربر الکترونیکی ، Posit Alert پیام های درخواست شرکت را به طور همزمان به هر دو کاربر منتقل می کند. باز هم ، پیام ناشناس است و هیچ اطلاعاتی در رابطه با اندازه سفارش Contra در پیام های ارسال شده به کاربر الکترونیکی گنجانده نشده است. سپس هر کاربر الکترونیکی دو ثانیه برای پاسخگویی با یک سفارش بالا خواهد داشت.

چگونه فضیلت با استفاده از سفارشات مشروط به دنبال نقدینگی است

Virtu معتقد است که برای دستیابی به اجرای بهینه برای مشتریان ، الگوریتم های ما باید به منابع نقدینگی متعدد و همچنین استفاده از انواع انواع سفارشات موجود متصل شوند. در حالی که درونی سازی از طریق اعدام در POSIT یک محصول جانبی از تجارت الگوریتم ما است ، درونی سازی هدف نیست ، زیرا این امر از نظر رضایت از اهداف اجرای مشتریان ما این علامت را از دست نمی دهد.

در APAC ، الگوریتم های اجرای مرز Virtu از سفارشات مشروط در کلیه مکانهای مشروط موجود در صورت لزوم استفاده می کنند ، به خصوص هنگام استفاده از راهبردهای مخفی (4) ، واحه (5) و صید (6). Virtu به طور کلی اندازه سفارش والدین را به عنوان یک نوع سفارش مشروط به همه مکان های مشروط در حالی که در هر دو مکان غیر پخش شده و صرافی های روشن کار می کنند ، به همه مکان های مشروط هدایت می کند. اگر الگوریتم یک پیام درخواست درخواست شرکت مشروط را از یک مکان به عنوان مثال دریافت کند. POSIT ALERT ، این الگوریتم ابتدا کلیه سفارشات شرکت برجسته را لغو می کند - که برای تعیین اینکه چه تعداد سهام برای مسیریابی هشدار در سفارش شرکت ، و همچنین اطمینان از اینکه روتر بیش از حد سفارش والدین مشتری را پر نمی کند ، انجام می شود. هنگامی که این الگوریتم کلیه تصدیق های لغو را به سفارشات شرکت خود دریافت می کند ، یک سفارش شرکت به منظور هشدار با یک مقدار که عموماً برابر با مانده سهم باقی مانده از نظم والدین است ، هدایت می شود. اگر الگوریتم یک قطعه جزئی را دریافت کند ، مقدار باقیمانده دوباره به هشدار مثبت نشان می دهد ، در حالی که سفارشات شرکت جدید به سایر مکانهای دیگر ارسال می شود. نمایشگاه 3 در زیر نمونه ای از الگوریتم های دنباله مسیریابی سفارش را برای تعامل سفارش مشروط نشان می دهد.

نمایشگاه 3: مثال سفارش مشروط ، از طریق ابزار پخش داده های بازار اختصاصی Virtu مشاهده می شود

نتیجه

نوع سفارش شرطی ابزاری مفید و کارآمد برای تأمین نقدینگی بلوک است.

از منظر هشدار مثبت ، سفارشات مشروط یک منبع منحصر به فرد و متمایز از نقدینگی بلوک برای استفاده از کاربران انسانی هشدار فراهم می کند. از نظر نگرانی های مربوط به نشت اطلاعات ، کاربر الکترونیکی یک سفارش مشروط تا زمانی که کاربر انسانی مرتکب و ارسال سفارش شرکت شود ، اطلاعاتی در مورد علاقه سفارش Contra دریافت نمی کند. در حقیقت ، کاربران انسانی در Posit Alert پیام درخواست شرکت را قبل از کاربران الکترونیکی سفارشات مشروط Contra دریافت می کنند. از منظر الگوریتم های Virtu ، سفارشات مشروط وسیله ای برای کمک به مدیریت تکه تکه شدن بازار با افزایش احتمال دستیابی به بلوک در هشدار مثبت ، ضمن اینکه هزینه فرصت را با باقی ماندن در بازار با سفارشات شرکت در بسیاری از اماکن به حداقل می رساند.

1 الگوریتم اجرای مرز: مجموعه جهانی و جامع Virtu از سهام واحد ، نمونه کارها و استراتژی های جفت ، فناوری اجرای شرکت را با دسترسی به نقدینگی از طیف گسترده ای از منابع ترکیب می کند تا به حل اهداف اجرای مشتریان کمک کند.

2 POSIT ALERT: شبکه جهانی نشانه های بلوک Virtu ، Posit Alert نقدینگی را به مشترکان در 38 کشور ارائه می دهد. هشدار POSIT نقدینگی را که مستقیماً از معامله گر OMS با سفارشات مشروط از شرکت کنندگان الکترونیکی برای تطبیق که نیازی به مذاکره ندارد ، متحد می کند.

3 هشدار POSIT از بازارها پشتیبانی می کند: AUS ، HKD ، IDN ، IND ، JPN ، KOR ، MYS ، NZL ، PHL ، SGP ، THA ، TWN.

4 پنهان (الگوریتم جمع کننده تاریک): این استراتژی با مسیریابی شرکت و سفارشات مشروط به مکانهای غیر پخش شده ، نقدینگی غیر پخش شده را جمع می کند.

5 واحه (تاریک با الگوریتم Take Triggers): این استراتژی نقدینگی غیر پخش شده را جمع می کند اما در صورت وجود شرایط خاص خود با نقدینگی نمایش داده می شود.

6 گرفتن (الگوریتم کمبود اجرای): این استراتژی تجارت بین خطر تأثیر و زمان را تعادل می بخشد ، بخشی از آن را در مکان های مشروط قرار می دهد.

. هشدار POSIT نقدینگی را که مستقیماً از معامله گر OMS با سفارشات مشروط از شرکت کنندگان الکترونیکی برای تطبیق که نیازی به مذاکره ندارد ، متحد می کند.