معاملات روز در مقابل سرمایه گذاری بلند مدت

من به عنوان یک والدین ، من همیشه طرفدار بزرگی برای خواندن داستان های Aesop برای بچه های ما به عنوان بخشی از روال خواب خود بوده ام. داستانها راهی برای آموزش درسهای با ارزش مادام العمر به بچه ها دارند. آنها به بچه ها این امکان را می دهند که خود را به عنوان بخشی فعال از داستان تصور کنند ، در زمان واقعی درس می آموزند که گویی یکی از شخصیت های اصلی هستند. یکی از افسانه های مورد علاقه من Hare & Tortoise است. رویدادهای اخیر با شرکت GameStop-که شاهد افزایش سهام آن به ارتفاعات سرگیجه قبل از نزول سریع بود-به من یادآوری این داستان آزمایش شده زمان را به من یادآوری کرد و یک سؤال جالب ایجاد کرد: "آیا بهتر است به عنوان خرگوش یا لاک پشت سرمایه گذاری کنیم؟"یا بهتر ، "آیا بهتر است یک روز معامله گر یا یک سرمایه گذار بلند مدت باشید؟"

Gamestop: نبرد بین سرمایه گذاران طولانی و کوتاه

قبل از اینکه به اخلاق داستان بپردازیم ، باید در مورد آنچه با سهام GameStop اتفاق افتاده است ، صحنه را تنظیم کنیم. در پارلمان وال استریت ، این یک نبرد کلاسیک بین "طولانی" و "شورت" بود.

تقریباً هرکسی که این خبرنامه را می خوانند یک سرمایه گذار "طولانی" است. به زبان انگلیسی ساده این بدان معنی است که شما امروز سهام خریداری می کنید و انتظار دارید قیمت سهام افزایش یابد. و اگر این کار را انجام دهید ، شما آن را می فروشید و از تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش سود می برید.

سرمایه گذاران "کوتاه" دقیقاً برعکس می خواهند. آنها امیدوار هستند که قیمت سهام پایین بیاید. آنها امروز بیرون می روند و سهام می فروشند و سپس امیدوارند که در آینده آن را با قیمت پایین تر خریداری کنند. سود آنها تفاوت قیمت بین جایی است که آنها سهام را فروخته اند و جایی که آن را خریداری می کنند.

ممکن است فکر کنید ، "چگونه یک سرمایه گذار کوتاه می تواند سهام خود را که قبلاً متعلق به آنها نیست بفروشد؟"پاسخ در یک تجارت نهفته است که بسیاری از کارگزاران بزرگ و متولیان "وام های اوراق بهادار" نامیده اند.

اگر تا به حال فکر کرده اید که چگونه پیشتاز ، وفاداری و دیگران می توانند علی رغم شارژ هزینه های بسیار پایین در بودجه خود ، درآمد کسب کنند ، تجارت وام های اوراق بهادار آنها یک پاسخ است. از آنجا که آنها سهام زیادی را به عنوان بخشی از صندوق های متقابل و صندوق های مبادله ای خود در اختیار دارند ، سهام زیادی برای "وام دادن" برای حمایت از وجوه به دنبال سهام کوتاه دارند.

این یک پویا جالب است ، اینطور نیست؟این کارگزاران شما را - سرمایه گذار خرده فروشی - می فروشند و صندوق هایی که "طولانی" سهام هستند تقریباً بدون هیچ هزینه ای. سپس آنها می چرخند و به سرمایه گذاران که در همان سهام در حال پایین آمدن هستند ، سهام وام وام زیادی می گیرند. عاشق وال استریت!

با این پیش زمینه ، بیایید به آنچه در GameStop افتاد ، نگاه کنیم.

چه اتفاقی برای GameStop افتاد؟

قیمت سهام GameStop اخیراً از 20 دلار در آغاز سال 2021 به 483 دلار در 28 ژانویه افزایش یافته است. این یکی از برجسته ترین قسمت های "فشار کوتاه" است که تاکنون در بازار دیده ایم.

GameStop مدتی است که دچار مشکل شده است ، زیرا بازی های بیشتر به عنوان بارگیری مستقیم به Xbox یا PlayStation یک گیمر فروخته می شوند. به طور موثری ، آنها فیلم فیلمبرداری بازار بازی هستند. هرچه افراد بیشتر جریان می یابند ، نیاز به دیسک های فیزیکی تبخیر می شود. GameStop شاهد فروش فروش بوده است. فروش سه ماهه نسبت به سال گذشته در حال کاه ش-25-30 ٪ بوده است. در نتیجه ، آنها با سرعت سریع فروشگاه ها را می بندند.

سرمایه گذاران کوتاه شرط می بندند که این شرکت ورشکسته می شود و سهام به 0 دلار می رود. این سرمایه گذاران در کوتاه کردن سهام چنان تهاجمی بوده اند که تا ژانویه سهام بیشتری "کوتاه فروخته شده" از تعداد سهم این شرکت برجسته وجود داشته است!

گروهی از سرمایه گذاران به صورت آنلاین این پویا را دیدند و یک استراتژی ایجاد کردند: اگر آنها قیمت سهام را بالاتر بکشند ، تمام این صندوق های پرچین که کوتاه هستند ، سهام مجبور می شوند آن را دوباره خریداری کنند تا ضرر و زیان ایجاد شود. هرچه بیشتر مجبور به خرید سهام GameStop شوند ، سهام بالاتر می رود.

همانطور که در این نمودار زیر مشاهده می شود ، این دقیقاً نحوه پخش آن است.

از آنجا که این سرمایه گذاران در اوایل ژانویه سهام را بالاتر می بردند ، صندوق های حزب را وادار به "پوشش" شورت های خود با خرید سهام برگشت. با توجه به تعداد زیادی از سهام که به فروش رسیده اند ، این باعث ایجاد دیوانگی خرید می شود زیرا قیمت سهام بالاتر منجر به پوشش کوتاه تر شد که منجر به قیمت بالاتر سهام شد. صندوق های پرچین به دام افتادند.

سرمایه گذاران روز معامله گر "خرگوش" در

سرمایه گذاران انفرادی تماشا می کردند که قیمت سهام GameStop مانند دیوانه بالا می رود. داستانها در اینترنت در مورد افرادی که صدها هزار دلار در حال حرکت بودند ، ظاهر شد. طعمه روی قلاب قرار گرفت.

همانطور که همه ما می دانیم ، مقاومت در برابر یک ضربه سریع بسیار سخت است. در طول عمر من ، من به سهام Dot-Com ، گزینه های سهام ، معاملات آینده کالاها دامن زده ام و حتی در بازی های فوتبال قمار کرده ام تا سریع ثروتمند شوم."مرد ، اگر این آتی ذرت به X $ برود ، من می توانم یک سال اجاره را در آپارتمان خود بپوشانم!"

با این حال ، دقیقاً مانند قرعه کشی ، تعداد بسیار کمی از افراد در واقع به جکپات سرمایه گذاری می کنند که از این طریق سرمایه گذاری می کنند. خیلی اوقات-و این مورد در مورد سوءاستفاده های شخصی من بود-این آزمایش های سریع و سریع به ویرانی ختم می شوند. بازارها در لحظه ای دقیق که سعی می کنید در این عمل قرار بگیرید ، راهی برای چرخاندن شما دارند ، همانطور که اکنون با GameStop اتفاق می افتد ، که سهام آن در حال بازگشت به زمین است.

سرمایه گذار "خرگوش" می تواند هیجان انگیز باشد ، اما می تواند آسیب های طولانی مدت ایجاد کند. خطر سرمایه گذاران "خرگوش" این است که پس از چند بار سوزاندن در بازار ، بسیاری نتیجه می گیرند که سرمایه گذاری خیلی سخت است بنابراین آنها کاملاً ترک می شوند. این دقیقاً اتفاقی است که پس از ترکیدن حباب فناوری در سال 2000 در بسیاری از پس اندازان رخ داده است. مشکل ترک بازارها این است که دستیابی به اهداف مالی بلند مدت مانند بازنشستگی یا ارسال بچه ها به کالج در صورت پر کردن پس انداز شما در تشک بسیار دشوار است. بنابراین ، در حالی که هزینه واقعی از دست دادن پول در سهام داغ مانند این ممکن است قابل کنترل باشد ، هزینه روانی اجتناب از بازارها در کنار هم می تواند فرصت های طولانی مدت از دست رفته را ایجاد کند.

سرمایه گذاری به عنوان یک سرمایه گذار بلند مدت "لاک پشت"

اگر خود را به عنوان یک کودک روی اجاق گاز سوزانده اید ، احتمالاً استفاده از آن را برای همیشه ترک نکردید. شما فقط یاد گرفتید که چگونه با خیال راحت تر از آن استفاده کنید. به همین ترتیب ، نتیجه مثبتی از سرمایه گذاری "خرگوش" یادگیری درس سخت است اما به دنبال راهی بهتر برای سرمایه گذاری است: سرمایه گذاری "لاک پشت" ، همانطور که دوست دارم آن را صدا کنم.

سرمایه گذاری لاک پشت اساساً این است:

• بسته به میزان ریسک شما قادر به استفاده از آن ، تخصیص سرمایه گذاری خود را بین سهام و اوراق قرضه تعیین کنید.

• در هر یک از این سطل ها ، سهام و اوراق قرضه ، یک سبد متنوع از کلاسهای مختلف دارایی ایجاد کنید.

• یک فرایند منضبط داشته باشید تا وقتی از هدف تخصیص سرمایه گذاری خود دور می شود ، نمونه کارها خود را مجدداً تعادل دهید.

• لیتر ، شستشو ، و در صورت لزوم تکرار کنید.

این یک روش ساده برای سرمایه گذاری در تئوری است ، اما عملی کردن آن به زمان و توجه نیاز دارد. به طور خاص ، نکته سوم - تعادل مجدد - یک قطعه بسیار مهم برای یک استراتژی سرمایه گذاری لاک پشت است. مثال زیر به نشان دادن این موضوع کمک می کند.

COVID فرصت های تعادل را ایجاد کرد

تجربه Covid سال 2020 یک محیط عالی برای قرار دادن این فلسفه در آزمون بود. در حالی که ما نمی توانیم نتایج واقعی مشتری را در این خبرنامه نشان دهیم ، می توانیم با استفاده از فرضیات بسیار ساده یک شبیه سازی فرضی ایجاد کنیم:

• تخصیص سرمایه گذاری هدف مشتری 70 ٪ سهام ، 30 ٪ اوراق
• سهام توسط صندوق شاخص سهام کل سهام پیشتاز ارائه می شود
• اوراق قرضه توسط صندوق اوراق بهادار ایالات متحده ISHARES نشان داده شده است

اگر فرض کنیم مشتری از 31 دسامبر 2019 شروع به کار کرده است ، می توانیم ترسیم کنیم که سرمایه گذاری های آنها تا ژانویه 2021 ردیابی می شود. سرمایه گذار A یک سرمایه گذار سنتی خرید و نگهدارنده است ، به این معنی که پس از خرید چیزی ، آنها هیچ تغییری ایجاد نمی کنندبشرسرمایه گذار B یک مشتری نظری FDS است و وقتی سهام خیلی دور از هدف 70 ٪ سهام خود دور می شود ، نمونه کارها خود را مجدداً تعادل می بخشد.

نمودارهای زیر نشان می دهد که چگونه تخصیص هر سرمایه گذار به سهام در طول آن دوره زمانی تغییر می کند ، هر کدام از 70 ٪ شروع می شود.

سرمایه گذار با آنچه در روز اول سال 2020 متعلق به آنها بود گیر کرده و با وجود نوسانات بازار هیچ چیز را تغییر نداد. در پایین ترین نقطه بورس سهام ، وزن آنها در سهام به 61 ٪ کاهش می یابد ، که این مسیری طولانی از تخصیص سهام هدف آنها 70 ٪ است.

در همین حال ، سرمایه گذار B شروع بسیار مشابهی با سرمایه گذار A. داشت ، اما وقتی بازار در ماه مارس به هم ریخت ، دریافت که سهام خود را به 64 ٪ کاهش می دهد. در این مرحله ، نمونه کارها وی با فروش اوراق بهادار و خرید سهام به 70 ٪ سهام بازگردانده شد.

در حالی که سهام برای بقیه سال 2020 به شدت دوباره برگشت ، سرمایه گذار B خود را اضافه وزن در جایی پیدا کرد که در آگوست حد بالایی از تحمل وی را نقض کردند. بنابراین سهام فروخته شد و به اوراق قرضه سرمایه گذاری شد تا سهام وی را به 70 ٪ از کل نمونه کارها خود برگرداند.

جالب اینجاست که هر دو سرمایه گذار A و سرمایه گذار B دوره را با همان وزن در سهام پایان دادند: 73 ٪. اما مسیر رسیدن به آنجا متفاوت بود.

آیا مجدداً متعادل کردن نمونه کارها شما به بازده سرمایه گذاری شما کمک می کند؟

سوال مهم این است که آیا Rebalancer بهتر در مقابل خرید و نگه داشتن بود. بر اساس اتفاقی که در سال 2020 و اوایل سال 2021 رخ داده است ، با استفاده از مثالهای بالا ، می توانیم بله بگوییم.

تا ژانویه سال 2021 ، سرمایه گذار B "Rebalancer" دید که نمونه کارها او عملکرد خوبی دارد و 22. 8 ٪ افزایش یافته است. سرمایه گذار A - خانم Buy & Hold - همچنین عملکرد کاملی در حال افزایش +19. 2 ٪ داشت.

در حالی که هر دو خوب عمل کردند ، سرمایه گذار B به وضوح از داشتن یک استراتژی تعادل با نظم و انضباط ، ارزش کسب کرد. او از سرمایه گذار A با 3. 6 ٪ بالاتر عمل کرد. دلیل این امر بسیار ساده است: او وقتی در ماه مارس مورد ضرب و شتم قرار گرفت ، سهام را خریداری می کرد ، در حالی که آنها را در تابستان به شدت در حالی که به شدت برگشتند ، پیرایش می کردند.

با این حال ، ترفند ساخت این همه کارها این است که شما باید زیرک باشید. این فرصت خرید در ماه مارس در یک دوره کوتاه 1 هفته ای افتتاح و بسته شد. اگر آماده تعادل نبودید ، می توانستید عکس خود را از دست دهید.

اینجاست که یک مشاور مالی قابل اعتماد می تواند ارزش قابل توجهی را برای شما ایجاد کند. در FDS ، ما تقریباً روزانه به تخصیص نمونه کارها هر مشتری نگاه می کنیم. بنابراین ما آماده هستیم تا به هر فرصتی که بازار به ما می دهد واکنش نشان دهیم.

مهمتر از این ، ما اغلب می توانیم استراتژی هایی را برای تحقق فرصت های مالیاتی برای مشتریان انجام دهیم. ما می توانیم استراتژی های تبدیل Roth را در پایین بازار اجرا کنیم وقتی که لایحه مالیات برای انجام این کار ممکن است بسیار پایین باشد. یا ترکیب دارایی یک مشتری را بهبود بخشید و وجوه کافی مالیات را به حساب های کارآمد مالیات منتقل کنید.

باز هم ، همه اینها فرضی است و هیچ تضمینی برای بهبود عملکرد از تعادل مجدد وجود ندارد. اما این یک نمونه بارز از چگونگی کمک به FDS در سال 2020 به مشتریان بود.

معامله گر روز در مقابل سرمایه گذار بلند مدت

ما دیده ایم که سرمایه گذاری "خرگوش" مانند سرمایه گذاری در مقابل "لاک پشت" است. مسلماً ، سرمایه گذاری Tortoise همان پیتزز یا هیجان را که سرمایه گذاری Hare انجام می دهد ، ندارد. اما اگر به آن پایبند باشید و به بازی نهایی توجه کنید: رسیدن به اهداف مالی خود ، چه این می تواند کودک خود را به کالج خوب بفرستد یا منابع بازنشستگی را برای تعطیلات طولانی بفرستد.

"مسابقه همیشه به سرعت نیست."خرگوش و لاک پشت

2020 اهمیت داشتن یک فرایند سرمایه گذاری انضباطی را به ما آموخت. این همچنین ارزش داشتن یک رابطه برنامه ریزی مالی مداوم را به ما آموخت ، جایی که فرصت هایی برای اجرای استراتژی های مالی می تواند وقتی حداقل انتظار آنها را داشته باشید ، ظاهر شود. داشتن شخصی در کنار شما قبل از آن فرصت به شما کمک می کند تا از آن سریع استفاده کنید. بنابراین اگر از شما سؤال شده است ، "آیا یک مشاور قابل اعتماد واقعاً ارزش آن را دارد؟"اگر در حال کار با استودیوی طراحی مالی هستید ، می تواند بله باشد!

برای برداشتن قدم بعدی آماده هستید؟

با مشاوران مالی ما تماس بگیرید.