بررسی فنی بازار: گاوهای کنترل شده

اشتراک گذاری

اخیراً ، ما در مورد مسائل مربوط به بازار مرتبط با کلان مانند "A. I. ، Chase" بحث کردیم ، اما یک بررسی فنی می تواند به مدیریت خطرات کوتاه مدت کمک کند. در حال حاضر ، بحث در مورد تجمع بازار از پایین اکتبر است. آیا این یک از سرگیری روند بازار گاو نر 2009 یا تجمع گسترده بازار خرس است؟

متأسفانه ، من جواب ندارم.

با توجه به نرخ بهره بالاتر ، افزایش سطح بدهی و کند شدن فعالیت اقتصادی ، پرونده نزولی قانع کننده است. شاخص کامپوزیت اقتصادی ما (که شامل بیش از 100 نقطه داده است) نشان می دهد که اقتصاد طی 6 ماه آینده وارد رکود اقتصادی خواهد شد.

با این حال ، گاوها همچنین می توانند یک مورد قانع کننده ایجاد کنند. پویایی فنی و بهبود درآمدها مطمئناً از این تظاهرات پشتیبانی می کند. از نظر فنی ، تصحیح از ژانویه 2022 به خط روند صعودی بلند مدت از میانگین حرکت 200 هفته کامل است. با داشتن بازار این پشتیبانی و حرکت بالاتر از میانگین متحرک 40 هفته ، اعتبار بیشتری را ارائه می دهد.

اساساً انتظار می رود که درآمد تا پایان سال 2023 به سرعت رشد کند و بالاتر از اوج 2022 باشد.

البته چنین بهبودی فنی و اساسی در درآمد باید ناشی از گسترش اقتصادی باشد. مشکل این است که دیدگاه با داده های اقتصادی فعلی مغایرت دارد.

بنابراین کدام نمای صحیح است؟

باز هم ، من هیچ ایده ای ندارم که کدام دیدگاه صحیح باشد. به این ترتیب ، ما باید برای مدیریت خطرات مربوط به سرمایه گذاری بر روی دیدگاه بازار فنی کوتاه مدت تمرکز کنیم.

گاوها در کنترل ، اما مقاومت در برابر

همانطور که اشاره شد ، گاوها در حال حاضر به وضوح کنترل بازار را کنترل می کنند. با این حال ، همانطور که هفته گذشته بحث کردیم ، بازار با پیشرفت باریک در سهام سرمایه گذاری بزرگ هدایت می شود. تجسم اختلاف در مشارکت بین عملکرد سرمایه گذاری بازار و شاخص های با وزن برابر مشخص است.

باریک بودن پیشروی بازار به طور بالقوه مسئله ای است که اگر گسترش نیافته باشد. با این حال ، این تجمع می تواند بیش از حد انتظار بسیاری از انتظار از دست دادن (F. F. O. M. O بر روی احساسات نزولی باشد. هرچه بازار تجمع بیشتری داشته باشد ، بیشتر بر روی سرمایه گذاران نزولی وزن می شود تا اینکه در نهایت کاپیتولاسیون شود. تبدیل احساسات نزولی باعث ایجاد تجمع می شودکوتاه مدت با وجود تجمع از پایین اکتبر ، سطح قابل توجهی از احساسات سرمایه گذار منفی در بازار وجود دارد.

اضافه کردن به آن بدبینی ، همانطور که در "C. O. T. افراط و تفریط ، "سطح عظیم موقعیت های کوتاه توسط دلالان غیر تجاری در برابر S& P 500. این منبع دیگری برای خرید بالقوه برای حمایت از افزایش بیشتر است.

وی گفت: "از سال 2009 ، موقعیت یابی کوتاه خالص بزرگ ، نشانگر پایین بازار است. هر یک از دوره هایی که موقعیت کوتاه خالص COT شدیدتر می شود ، چنین "سوخت" را برای پیشرفت مداوم فراهم می کند زیرا معامله گران مجبور شدند با افزایش بازار ، موقعیت کوتاه خود را پوشش دهند. "

در حالی که دیدگاه بدبینانه و موقعیت کوتاه عظیم ، "سوخت" مورد نیاز برای پیشبرد بازارها را بالاتر از مدت نزدیک فراهم می کند ، اما سطح مقاومت در برابر چندین سطح پیش رو است. از دیدگاه فنی ، اولین سطح مقاومت قابل توجه 61. 8 ٪ از پایین آمدن از پایین اکتبر در 4332 خواهد بود. در زیر سطح 78. 96 ٪ اصلاح ، سپس دو سطح مقاومت جزئی در 4637 و 4703 قبل از رسیدن به اوج 2022.

اگر هر یک از این سطوح فنی یا از بین برود ، چنین خریداران بیشتری را به سمت بازار مجبور می کند و قیمت های بالاتری را هدایت می کند. این چرخه تکرار می شود تا چیزی که در نهایت شکسته شود. تا آن زمان ، گاوها به وضوح بر اساس فنی کنترل می شوند.

این یک استدلال یک طرفه است

همانطور که اشاره شد ، خطر "چیزی اشتباه پیش می رود" از بین نرفته است. همانطور که هفته گذشته مورد بحث قرار گرفت ، تجارت فناوری بخش عمده ای از ورود را جذب می کند زیرا هر بخش بازار دیگر تحت فشار باقی مانده است. این امر به دلیل ادامه چشم انداز اقتصادی و اساسی رشد ضعیف تر ، استرس بانکی و نرخ های بالاتر است.

از نظر تاریخی ، چنین واگرایی گسترده بین روندهای فنی کوتاه مدت و واقعیت های اساسی به طور نامحدود دوام نمی آورد. سرانجام ، چرخش بازار به عنوان واقعیت های موجود اتفاق می افتد. مسئله دیگر برای تجارت محور فناوری این است که با توجه به اینکه سهام فناوری دارایی های طولانی مدت است ، شرط ضد عفونی است. با این حال ، تورم "چسبنده" از آنچه انتظار می رود باقی مانده است ، و واگرایی بین سهام فناوری و قیمت اوراق قرضه کاملاً شدید است. همراه با واگرایی وسعت نزولی ، دلیلی برای شک و تردید در مورد پایداری تجمع فناوری می دهد

در حالی که مطمئناً دلایلی برای نگرانی وجود دارد ، در حال حاضر تکنیک های صعودی همچنان از این تجمع حمایت می کنند. این که آیا این یک "بازار جدید گاو نر" است یا "تجمع بازار خرس" دیگر ، ما تا دیرتر نمی دانیم. با این حال ، همانطور که کالوم توماس از topdowncharts اخیراً ارسال کرده است ، راهپیمایی های بازار خرس می تواند بسیار طولانی تر از آنچه بسیاری فکر می کنند دوام داشته باشد.

در حالی که دلایل زیادی برای نزولی در بازارها وجود دارد ، لازم است به یاد داشته باشید که "سهام از یک دیوار نگرانی بالا می رود."

پیشروی فعلی بازار مانند پیشرفت Dot. com در سال 1999 به نظر می رسد. حدس هر کسی چقدر می تواند دوام بیاورد. با این حال ، مهمتر از همه ، باید به خاطر داشت که همه چیزهای خوب به پایان می رسد. بعضی اوقات ، این انتها می تواند برای اهداف سرمایه گذاری بلند مدت بسیار فاجعه بار باشد. به همین دلیل است که بازده های طولانی مدت با تمرکز بر "کنترل ریسک" در کوتاه مدت و جلوگیری از ترسیم عمده بعدی ، از خود مراقبت می کنند.

لنس رابرتز یک استراتژیست/اقتصاددان اصلی نمونه کارها برای مشاوران RIA است. او همچنین میزبان "پادکست لنس رابرتز" و سردبیر وب سایت "مشاوره سرمایه گذاری واقعی" و نویسنده وبلاگ "سرمایه گذاری واقعی روزانه" و "گزارش سرمایه گذاری واقعی" است. Lance را در فیس بوک ، توییتر ، Linked-In و YouTube خلاصه ارتباط مشتری (فرم CRS) < SPAN> دنبال کنید ، در حالی که دلایل زیادی برای نزولی در بازارها وجود دارد ، لازم است به یاد داشته باشید که "سهام از یک دیوار نگرانی بالا می رود."