طلا، سرمایه گذاری طولانی مدت ایمن، درخشش خود را از دست می دهد

برای هر دوستی داستانی بفرستید به عنوان مشترک، هر ماه 10 مقاله هدیه دارید. هر کسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخواند.

این مقاله را بدهید

• 10 آوریل 2013

در زیر خیابان های منهتن پایین، در خزانه بانک فدرال رزرو نیویورک، بزرگترین گنجینه طلای جهان - نیم میلیون شمش - حدود 75 میلیارد دلار از ارزش خود را از دست داده است. در فورت ناکس، کی، در انبار شمش ایالات متحده، خسارت بالغ بر 50 میلیارد دلار است.

و در پوکاتلو، آیداهو، گنج طلایی کوچک جان نورستوگ نیز کاهش یافته است. یک سرمایه گذاری 29000 دلاری که آقای نورستوگ در سال 2011 انجام داد اکنون حدود 17000 دلار ارزش دارد که ضرر 42 درصدی دارد.

آقای نورستوگ، 67 ساله، در مورد تلاش خود برای طلا می گوید: «فکر می کردم اگر بدترین حالت بدتر شود و دولت اقتصاد جهان را پایین بیاورد، باز هم چیزی دارم که ارزش چیزی را داشته باشد.

طلا، افتخار کرزوس و ذخیره ثروت از زمان های بسیار قدیم، سرمایه گذاری بسیار بدی بوده است. تنها دو سال پس از اینکه قیمت طلا به بالاترین حد اسمی رسید، طلا در حال سقوط است - به سرعت. قیمت آن از اواخر سال 2011 تاکنون 17 درصد کاهش یافته است. چهارشنبه روز بد دیگری برای طلا بود: قیمت شمش با 28 دلار کاهش به 1558 دلار در هر اونس رسید.

تصویر

سقوط ثروت قیمت طلا در 10 سال گذشته رشد فوق العاده ای داشته است و باعث ایجاد ثروت برای سرمایه گذاران شده است. اما قیمت آن در دو سال اخیر کاهش یافته است.

این یک چرخش قابل توجه برای سرمایه گذاری است که بسیاری مدت ها آن را یکی از امن ترین سرمایه گذاری ها می دانند. این کاهش آنقدر سریع بوده است که برخی از تحلیلگران وال استریت پایان عصر طلایی طلا را اعلام می کنند. ریسک‌ها زیاد است: آخرین باری که فلز از طریق چنین وصله‌ای در دهه 1980 گذشت، قیمت آن 30 سال طول کشید تا بهبود یابد.

چه چیزی اشتباه پیش رفت؟پاسخ، تا حدی، در آنچه درست پیش رفت نهفته است. تحلیلگران می گویند طلا پس از افزایش شگفت انگیز 650 درصدی از آگوست 1999 تا آگوست 2011 جذابیت خود را از دست می دهد. مدیران صندوق های تامینی با پول سریع و پس انداز کنندگان عادی به طور یکسان به سمت طلا، آن بهشت پناهگاه ها، هجوم آوردند، زمانی که اقتصاد جهانی در سال 2009 در آستانه سقوط قرار گرفت. اکنون، بدترین رکود بزرگ گذشته است. اوضاع برای اقتصاد و در نتیجه برای طلا پایین است. علاوه بر این، نگرانی از اینکه سیاست پولی سست در فدرال رزرو ممکن است موجب تورم شود - چشم اندازی که سرمایه گذاران را به سمت طلا سوق داد - تاکنون ثابت شده است که بی اساس بوده است.

و بنابراین وال استریت به طور فزاینده ای در حال رشد طلای طلا است ، سرمایه گذاری که بانک ها و دیگران فقط چند سال پیش به طور ماهرانه به توده ها بازاریابی کرده بودند. روز چهارشنبه ، گلدمن ساکس آخرین بانک بزرگ برای پیش بینی کاهش بیشتر شد و پیش بینی کرد که قیمت طلا طی یک سال به 1390 دلار می رسد و 11 درصد از جایی که روز چهارشنبه معامله می شود ، کاهش یافته است. هفته گذشته Société Générale از فرانسه گزارشی با عنوان "پایان دوران طلا" منتشر کرد که گفت این قیمت باید تا پایان سال به 1،375 دلار سقوط کند و می تواند سالها سقوط کند.

اعطا شده ، طلا پیش از این رونق و شلوغی را پشت سر گذاشته است ، از جمله حداقل دو مورد از اوج خود در سال 1980 ، هنگامی که 835 دلار معامله شد ، در سال 2011 به اوج خود رسید. سرمایه گذار بازار سهام. حتی پس از کاهش اخیر ، طلا هنوز 515 درصد رشد دارد.

تصویر

معامله گران در بورس کالا در نیویورک هنگامی که قیمت طلا در سال 2011 به یک اسمی رسید. اعتبار. جاستین لین/آژانس Pressphoto اروپا

اما برای نسلی از سرمایه گذاران ، دهه طلایی این توهم را ایجاد کرد که این فلز برای همیشه در حال افزایش است. صنعت مالی از چنین امیدهایی برای بازاریابی طیف فزاینده ای از سرمایه گذاری های طلا استفاده کرد و باعث می شود رکود فعلی در طلا احساس گسترده تری نسبت به موارد قبلی داشته باشد. این پیروزی طلای بازاریابی در نظرسنجی آوریل 2011 توسط گالوپ مشهود بود ، که نشان داد 34 درصد از آمریکایی ها فکر می کردند که طلا بهترین سرمایه گذاری بلند مدت است ، بیش از یک دسته دیگر سرمایه گذاری دیگر ، از جمله املاک و مستغلات و صندوق های متقابل.

با توجه به مجموعه ای از وسایل نقلیه سرمایه گذاری ، از جمله سکه های دولت ، صندوق های کالاهای معامله شده عمومی ، سهام شرکت معدن و شمش فیزیکی ، چقدر پول معمولی آمریکایی ها به طلا شخم زده اند. اما به گفته مورنینگستار ، 5 میلیارد دلار که در سال های 2009 و 2010 به صندوق های متقابل متمرکز بر طلا وارد شد ، کمک کرد تا وجوه به ارزش اوج 26. 3 میلیارد دلار برسد. از زمان برخورد به اوج در آوریل 2011 ، این صندوق ها نیمی از ارزش خود را از دست داده اند.

ویلیام اونیل ، بنیانگذار شرکت تحقیقاتی Logic Advisors ، گفت: "طلا بسیار یک بازار روانشناختی است.""مگر اینکه پیشرفت پیش بینی نشده ای وجود داشته باشد ، فکر می کنم بازار پایین تر می شود."

واژگونی ناگهانی گلد نیز برای شرکت هایی که از شوق طلایی پول می گرفتند ، دردناک بوده است. در سال گذشته ، دو صندوق متقابل با محوریت طلا پس از سالها باز شدن صندوق های جدید انحلال شدند. به گزارش Kantar Media ، شاید مشهورترین شرکتی که از Gold Rush 2011 ، شرکت بازرگانی خرده فروشی Goldline ، تبلیغات خود را در تلویزیون کابلی به شدت کاهش داده و هزینه های خود را از 17. 8 میلیون دلار در سال 2010 به 3. 7 میلیون دلار کاهش داده است.

تصویر

یک جواهرساز در Katmandu ، نپال. یک بانک فرانسوی می گوید قیمت طلا می تواند برای سالهای آینده سقوط کند. اعتبار. Narendra Shrestha/آژانس Pressphoto اروپا

گلدین موافقت کرد که سال گذشته 4. 5 میلیون دلار برای تسویه حساب های دادستان شهر سانتا مونیکا ، کالیفرنیا ، پرداخت کند و این شرکت را متهم کرد که یک عملیات طعمه و سوئیچ را اداره می کند. Goldline به درخواست های اظهار نظر برای این مقاله پاسخ نداد.

اما بدترین خبر برای طلا احتمالاً خبر خوبی برای اقتصاد وسیع تر است که اگرچه هنوز هم در حال رشد است ، اما از پایین ترین آنها بهبود یافته است.

دانیل جی آربس ، شریک زندگی در Perella Weinberg Partners ، گفت: "با پیشرفت اقتصاد ، تقاضا برای طلا به عنوان یک پرچین مالی بیش از افزایش تقاضای اساسی برای جواهرات طلا کاهش می یابد."سه ماهه چهارم 2012.

متخصصان سرمایه گذاری ، که بسیاری از شرط بندی های خود را بر روی صندوق های مبادله ای طلا یا E. T. F متمرکز کرده اند ، سریعتر از سرمایه گذاران خرده فروشی بوده اند تا بخت و اقبال تغییر طلا را بدست آورند. جریان خروجی در محبوب ترین E. T. F. ، سهام SPDR Gold ، بزرگترین هر E. T. F بود. در سه ماهه اول سال جاری به عنوان صندوق های پرچین و معامله گران 6. 6 میلیارد دلار را به دست آوردند. براساس پرونده های نظارتی اخیر ، دو مدیر برجسته صندوق های پرچین که موقعیت های بزرگی را در Gold E. T. F ، جورج سوروس و لوئیس M. بیکن به فروش رسانده بودند ، در سه ماهه آخر سال 2012 فروخته شدند.

تصویر

یک سکه طلای 1 اونس. برخی از سرمایه گذاران که انتظار تورم بالا را دارند ، با طلا چسبیده اند ، اما روز چهارشنبه 28 دلار هر اونس از دست داد. اعتبار. مت یورک/آسوشیتدپرس

آقای سوروس در مصاحبه هفته گذشته با پست صبحگاهی جنوبی چین از هنگ کنگ گفت: "طلا به عنوان یک پناهگاه امن نابود شد و ثابت شد که ناامن است.""به دلیل ناامیدی ، بیشتر مردم در حال کاهش سهام خود از طلا هستند."

بیشترین گاوها گوزن می گویند که شک و تردید طلا خیلی راحت ایمان را از دست می دهد. پیتر شیف ، مدیر اجرایی شرکت سرمایه گذاری Euro Pacific Capital ، گفت که او هنوز هم انتظار داشت که طلا در طی چند سال به 5000 دلار در هر اونس برسد زیرا ، به گفته وی ، جهان برای یک دوره بیش از حد خطرناک است.

مردم معتقدند که اقتصاد ایالات متحده در حال بهبود است. این نیست ، "گفت آقای شیف.

مشهورترین سرمایه گذار که در کنار طلا ایستاده است ، جان پائولسون ، مدیر صندوق پرچین است که شرط بندی ثروت را در برابر بازار مسکن آمریکا انجام داد. بنا بر گزارش ها ، صندوق طلای 900 میلیون دلاری وی در دو ماه اول سال جاری 26 درصد کاهش یافته است.

ضررهای آقای پائولسون به ویژه شدید بود زیرا او به شرکتهای معدن طلا که به شدت از خود طلا افتاده است ، شرط بندی می کند.

آقای نوستوگ ، در پوكاتلو ، اشتباه مشابهی كرد. او پول خود را در صندوق طلایی که متمرکز بر سهام شرکت معدن بود قرار داد.

آقای نوستوگ گفت: "اگر مجبور شدم این کار را دوباره انجام دهم ، فقط طلا را می خریدم.""حداقل از این طریق من می توانستم انگشتانم را از طریق سکه های درخشان اجرا کنم."

نسخه ای از این مقاله به صورت چاپی ، بخش B ، صفحه 1 نسخه نیویورک با تیتر ظاهر می شود: یک شرط مطمئن درخشش خود را از دست می دهد. چاپ مجدد سفارش |مقاله امروز |اشتراک در